"Общеукрепляющий" тренд

Вчерашнее выступление председателя ФРС США Бена Бернанке о том, что процентные ставки в существующем ныне диапазоне 0-0,25% продолжат оставаться еще длительное время, несколько приостановило рост курса доллара, но не развернуло "общеукрепляющий" тренд движения американской валюты, который продолжает оказывать сильное давление на мировые товарные рынки. Отметим, что в последнее время довольно многочисленная группа инвесторов ожидала продолжения ослабления доллара, в результате чего американская валюта оказалась изрядно перепродана. Крайне позитивные данные по американскому рынку труда заставляют говорить о том, что американская экономика имеет все возможности выйти из кризиса существенно быстрее европейской. Важным фактором в пользу ослабления курса доллара остается приверженность инвесторов как на товарных, так и на валютных рынках развивающихся стран к поиску вариантов ухода от нестабильности американской валюты в последние время даже с учетом возрастающих объемов торгов. Техника по большинству котировок по-прежнему указывает на рост, поскольку многие "голубые фишки" уже находятся на локальных уровнях поддержки, поэтому развороты вполне возможны. Правда, сама речь председателя ФРС, как нам кажется, не сильно "зацепила" участников рынка, поскольку после него фиксация прибыли по акциям банковского сектора продолжилась. По всей видимости, если в ближайшее время никаких новых идей на рынке не появится, то встреча нового года пройдет в боковом движении, которое будет сопровождаться локальными всплесками в разных направлениях. Скорее всего, все основные события и инвестиционные идеи нас ожидают уже в новом году. Напрягает ситуация с инвестфондом Dubai World, по которому сегодня планируется встреча с кредиторами последнего по поводу отсрочек выплат по долгам.

На нефтяных рынках цены на сырую нефть продолжили падать, достигнув уже восьминедельного минимума на фоне опасений относительно восстановления экономики и упорно низкого спроса на нефть в США. Все опасения инвесторов относительно масштабов восстановления экономики и его влияния на возможности роста спроса на нефть оказали существенное понижательное давление на цены. Несмотря на то, что мировые рынки на прошлой неделе отреагировали крайне позитивно на новости о снижении уровня безработицы в США до 10% в ноябре с 10,2%, она продолжает оставаться на исторических максимумах, что может ограничить потребительские расходы, которые являются наиболее значительным двигателем спроса на нефть.

Отметим также, что доллар изначально выступал в роли фактора снижения цен на нефть в течение всей сессии и укреплялся до месячного максимума по сравнению с евро на фоне ожиданий того, что США могут повысить процентные ставки раньше, чем прогнозировалось ранее. Нефтяные цены вообще снижаются при росте доллара, поскольку это делает ее более дорогой для держателей других валют. Правда, ближе к закрытию доллар стал постепенно терять завоеванные позиции после того, как председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке заявил о том, что американская денежно-кредитная политика будет идти спокойно, без рваного темпа, ровным курсом и в 2010-м году уровень безработицы в США будет падать более медленными темпами, чем хотелось бы. Также заметим, что связь между ценами на нефть и снижением доллара ослабла, что отражает возвращение к непосредственным рыночным факторам, таким как избыточные запасы нефти и рост нефтедобычи в странах ОПЕК.

На американском рынке торги закрылись разнонаправленным изменением ведущих индексов, поскольку заявление главы Федеральной резервной системы США о том, что страна сталкивается со значительными встречными "ветрами" в экономике было воспринято без особого оптимизма. Помимо этого рынок довольно активно ждет, что ФРС может пойти на изменение учетной ставки уже в январе 2010-го года. После подобных заявлений заметно просели акции компаний финансового сектора, в том числе акции банков Wells Fargo & Co. (-2,2%), J.P.Morgan Chase & Co. (-1,2%) и Bank of America (-2,4%). Чуть лучше выглядели ценные бумаги крупнейшего в США оператора сети кредитных карт American Express (+0,3%) и финансовой компании Discover Financial Services (+1,5%).

На фоне снижения цен на нефть плохо смотрелись и бумаги энергетического сектора. Примерно 0,7% по итогам торгов потеряли бумаги крупнейшей в мире нефтяной компании ExxonMobil, а акции энергетических компаний Apache и Anadarko Petroleum просели на 0,9% и 3,2% соответственно. Примерно 1% и 0,4% соответственно по итогам торгов потеряли акции крупнейшей в мире золотодобывающей компании Barrick Gold и золотодобытчика Newmont Mining на фоне снижения падения цен на золото. На 13% и 7,1% соответственно по итогам торгов выросли акции телекоммуникационного оператора и медиакомпании Comcast, тогда как акции медиакомпаний Viacom и News подорожали соответственно на 2,4% и 1,6%.

Прибавили в цене и бумаги производителя графических микропроцессоров Nvidia и второго в мире по величине производителя микросхем для ПК Advanced Micro Devices. - на 13% и 8,4% cоответственно после заявления крупнейшего в мире производителя микросхем для ПК в мире Intel о том, что корпорация не успевает выпустить на рынок графическую платформу Larrabee в намеченные ранее сроки.

finam.ru