ЧАТ - Напишите нам!
Пришло новое сообщение
Сожалеем, но оператор в данный момент не на месте, в связи с этим просим Вас оставить свой e-mail в форме связи далее …
Оператор [ИМЯ] уже тут …
Оператор [ИМЯ] - сейчас Вам напишет.
Оператор ответит в течении примерно четырех минут
Напишите пожалуйста свой e-mail в форме связи ниже, для того чтобы мы смогли Вам написать.
Ваша информация доставлена, очень скоро с Вами свяжутся - ДЕНЕГ НИКОМУ НЕ ДАВАЙТЕ!
Напишите пожалуйста свой e-mail в форме связи ниже, для того чтобы мы смогли Вам написать.
"Ренессанс Капитал" - Ожидаем скорого восстановления Сбербанка.
сбербанкНаш новый прогноз чистой прибыли предполагает рост в 2010 г. примерно в семь раз относительно очень низкой базы, поскольку мы существенно уменьшили ожидаемый уровень резервов на потери по кредитам. Мы прогнозируем постепенное восстановление показателей к 2011 г.
Уверенность в восстановлении.
В отношении тенденций качества активов руководство Сбербанка перешло от осторожных прогнозов (телеконференция по результатам первого квартала) к сдержанно оптимистичным (телеконференция по отчетности за второй квартал). Это обстоятельство, а также наши ожидания постепенного восстановления российской экономики в 2010 г. (рост ВВП на 4.2%) учтены в наших новых прогнозах и оценке стоимости акций Сбербанка.
Впечатляющие операционные результаты.
Даже в сложных кризисных условиях Сбербанку удалось повысить чистую процентную маржу (7.8% в первом полугодии, +100 б. п. с начала текущего года) и добиться роста комиссионных доходов на 21% в годовом сопоставлении. В результате прибыль за январь-июль увеличилась на 45% к аналогичному периоду прошлого года. Меры по оптимизации расходов также дают эффект: в годовом сопоставлении затраты выросли на 2%, а коэффициент Затраты/Доходы в первом полугодии составил 36%.
Оценки по-прежнему привлекательны.
Несмотря на недавнее ралли котировок – на 27% за один месяц – акции Сбербанка в настоящее время торгуются с коэффициентом P/B 2009П 1.6 (с учетом пересмотра наших прогнозов в сторону повышения). На наш взгляд, следует обратить внимание на среднесрочный коэффициент P/E: прогнозный показатель на 2011 г. составляет 5.1. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПКА по бумагам Сбербанка.
Сообщает - iguru.ru