"Тройка Диалог" - комментарии по банковскому сектору.

Хорошая прибыль обеспечивает высокие отчисления в резервы Июль оказался месяцем относительно высокой прибыли: прибыль до вычета резервов составила $3,7 млрд., вдвое превысив средний уровень за последние три месяца. Это позволило банкам направить в резервы $3,0 млрд., в результате чего они выросли до 7,6% от всех кредитов. При этом коэффициент резервного покрытия по-прежнему превышал 160%, т. к. просроченные кредиты увеличились до 5,5% (подробнее см. в Мониторе качества активов). Хотя из цифр сложно судить о причинах резкого роста прибыли, следует отметить, что банки перекладывали активы со счетов в ЦБ (объем средств на них сократился на $16 млрд.) в активы с более высокой доходностью: ценные бумаги (объем вложений увеличился на $7 млрд.) и межбанковские кредиты (они выросли на $12 млрд.) Признаков роста баланса нет. Объем активов и кредитов по сути не изменился, а объем корпоративных кредитов даже немного снизился (на 0,2% к июньскому уровню). Объем погашений кредитов ЦБ снизился по сравнению с июнем, однако банки все же не наращивали кредитование: с начала года объем корпоративных кредитов увеличился всего на 2,4%. Динамика розничных депозитов хорошая, несмотря на летний сезон. Розничные депозиты снова оказались основным источником нового финансирования. Их объем вырос еще на 1,9% (4 млрд. руб.) к уровню предыдущего месяца, т. е. больше. чем в июле 2008 года. Более половины новых депозитов номинировано в иностранной валюте. Объем средств на корпоративных счетах не изменился по сравнению с июньскими уровнями, а с начала года вырос всего на 3%. Доля валютных активов снова выросла. С 1 июля, т. е. с тех пор, как ЦБ отменил ограничения на долю средств, которые могут быть вложены в валютные активы, объем валютных активов, постепенно сокращавшийся в феврале-июне, снова увеличился. Валютные активы составили 32% (большей частью это увеличение - межбанковские кредиты), а валютные пассивы 29%. Уровень достаточности капитала повысился до 18,8%. Сокращение объемов кредитования и помесячный прирост доходов позволили банкам повысить коэффициент достаточности капитала до 18,8% (или до 17,4% без учета Сбербанка). Уровень капитализации сектора представляется нам достаточным для расширения кредитования в 2П09, если ежемесячные отчисления в резерв стабилизируются на нынешних уровнях.